Issuance Of Stock Options To Employees

B usiness Eigentümer können von Zeit zu Zeit betrachten, Aktien oder Aktienoptionen auf einen oder mehrere Mitarbeiter. Oft möchten die Mitarbeiter eine Beteiligung am Unternehmen besitzen. Während es scheinen, gute Gründe zu geben oder zu verkaufen Aktien an einen Mitarbeiter, mein Rat ist fast immer zu vermeiden, dass die Mitarbeiter in das Unternehmen als Aktionäre. Mein Rat basiert auf einer Reihe von Fragen, die Besitz von Angestellten unattraktiv für die Unternehmer und die Mitarbeiter zu machen. Die Gründe, die in der Regel für die Gründung eines Mitarbeiters ein Aktionär sind in erster Linie psychologische und motivierend. Häufige Gründe für den Verkauf oder die Bereitstellung von Mitarbeiteraktien oder Aktienoptionen sind: Es motiviert den Mitarbeiter, härter zu arbeiten, um den Unternehmenswert zu steigern. Es macht den Mitarbeiter aufgrund eines Eigentumsgefühls verantwortlich. Es fördert die Loyalität der Mitarbeiter, So dass ein Mitarbeiter weniger wahrscheinlich zu verlassen Es belohnt die Mitarbeiter, die hilft, die Firma aufzubauen Stock kann einen wichtigen Mitarbeiter zu kompensieren, wenn das Unternehmen nicht leisten können, angemessene Entschädigung der Mitarbeiter mit Bargeld. Selbst wenn diese vermeintlichen Motivatoren und Belohnungen in einigen Situationen wirksam sind, können sie in Ihrer speziellen Situation nicht effektiv sein. Darüber hinaus muss die Realität, was Aktienbesitz wirklich an einen Mitarbeiter bietet berücksichtigt werden. Sehr oft ist Bargeld ein besserer Motivator und Belohnung als jede Art von Eigentum Interesse. Löhne, Gehälter, Boni oder andere Barausgleiche sind oft angemessener Anreiz und Belohnung als Aktien, da Bargeld bezahlen, Käufe tätigen und in eine Vielzahl von Anlageinstrumenten investieren kann. Die Bestände in einem Unternehmen können einem Arbeitnehmer einen bedeutenden Wert verleihen. In vielen unternehmenseigenen Betrieben kann das Eigentum an einem Prozentsatz der Bestände nie einen signifikanten Wert addieren. In jedem Fall müssen die Vorteile eines Arbeitnehmers als Aktionär gegen die mit der Transaktion verbundenen Belastungen gewogen und mit einem Arbeitnehmer als Miteigentümer belegt werden. Probleme für den Arbeitgeber Die Gründe für den Widerspruch gegen die Erteilung oder den Verkauf von Aktien oder Aktienoptionen an einen Arbeitnehmer sind die folgenden: Die Einbringung eines anderen Aktionärs, auch bei nur einer Aktie der Gesellschaft, erfordert, dass Schritte zur Emission oder Transaktionsbestand, und dass weitere Schritte unternommen werden, um den anderen Gesellschaftsvorschriften für Aktionäre gerecht zu werden. Zum Beispiel müssen die Finanzlage und alle relevanten Informationen der Gesellschaft dem Aktionär quotinvestorquot offengelegt werden und er oder sie wird weiterhin das Recht haben, als Aktionär an Sitzungen teilnehmen und stimmen für Direktoren. Mit der Ergänzung des Mitarbeiters Aktionär, halten jährlichen Sitzungen und Sonderveranstaltungen zur Abstimmung über wichtige Fragen der Wirtschaft werden zu einer Belastung. Darüber hinaus erfordert Kalifornien Corporation Gesetz, dass ein Unternehmen mit 2 Aktionäre haben 2 oder mehr Direktoren, und wenn es 3 Aktionäre gibt es 3 oder mehr Direktoren. Es kann notwendig sein, zusätzliche Direktoren einzuführen, und der Mehrheitsgesellschafter kann die Macht über den Vorstand verlieren. Die zusätzliche Zeit in einem kleinen Unternehmen, um Corporate Formalitäten zu erfüllen kann ein Ärgernis sein, und die Kosten jedes Jahr der Anwälte Gebühren im Zusammenhang mit Unternehmensangelegenheiten wird wahrscheinlich steigen, auch wenn die neuen Aktionäre keine signifikanten Probleme darstellen. Ein Gesellschafter mit nur einem Unternehmen kann das Unternehmen einschränken und zu einer erheblichen Erhöhung der Betriebskosten des Unternehmens führen. Zum Beispiel kann jeder Aktionär die Gesellschaft daran hindern, den Status der S Corporation zu wählen. Ein Unternehmen plant, einen Mitarbeiter als Aktionär zu bringen wollen, um sicherzustellen, dass der Arbeitnehmer zu bestimmten Aktionen zustimmt und unterzeichnet eine Aktionärsvereinbarung vor der Bestandsaufnahme. Die Kosten der Aktionärsvereinbarung können erheblich sein. Die Arbeitgeber müssen sicherstellen, dass die Bedingungen der Aktionärsvereinbarung Transfers an Dritte verhindern und verlangen, dass die Aktie im Falle der Beendigung oder Beendigung des Mitarbeiters zurückverkauft wird. Eine Bewertung des Unternehmens ist oft notwendig, um den angemessenen Preis für die ausgegebene oder an einen Mitarbeiter übertragene Aktie zu ermitteln. Die Kosten einer Bewertung müssen auch bei der Bestimmung der Zweckmäßigkeit der Belohnung eines Mitarbeiters mit Lager betrachtet werden, anstatt Barausgleich zu leisten. Emissionen für den Arbeitnehmer aus Sicht des Arbeitnehmers, gibt es erhebliche Negative zu berücksichtigen, wie: Die Aktienbesitz ist oft nicht ein gutes Geschäft als Finanzinvestition. Der Arbeitnehmer in den meisten Fällen wäre ein Minderheitsgesellschafter, und würde nichts mehr aus dem Besitz von Aktien zu bekommen, immer keine Rückkehr auf seine oder ihre Investition. Die einzige Möglichkeit, eine Kapitalrendite zu erzielen, ist die Dividendenausschüttung, die Veräußerung des Unternehmens, die Erhöhung des Einkommens oder die Veräußerung einer Aktie im Unternehmen, die in der Regel nicht in der Gewalt eines Minderheitsgesellschafters liegt. Der Arbeitnehmer-Aktionär ist in der Regel durch Vereinbarung aus dem Verkauf der Aktie an Außenstehende eingeschränkt, ohne sie zum Verkauf an die Gesellschaft oder die anderen Aktionäre anzubieten. Diese und alle anderen Beschränkungen reduzieren den Wert der Aktie als Anlage. Wenn das Unternehmen aus dem Geschäft geht, verliert der Mitarbeiter, was Geld in (oder was auch immer der Wert geglaubt wurde). Holding-Aktien in einem kleinen privat gehaltenen Unternehmen ist nicht das Gleiche wie halten Aktien in einem großen börsennotierten Unternehmen oder eine, die geht öffentlich. Es gibt keinen Markt für die Aktie in einem privaten Unternehmen. Anleger interessieren sich in der Regel nicht für den Kauf der Aktien und werden Minderheitsgesellschafter. Es gibt keine Möglichkeit, die Aktie zu verkaufen, wann immer Sie Bargeld brauchen. Andere Anteilseigner sind der einzige klare Markt für die Aktien und dürfen keinen Grund haben, einen hohen Kurs für die Aktien anzubieten. In einem kleinen eng geführten Unternehmen, die einzige gemeinsame Situationen, in denen der Aktionär Mitarbeiter kann die Aktie zu verkaufen und Geld zu verdienen sind, wo: Das Unternehmen geht an die Öffentlichkeit Die Gesellschaft wird zu einem Zeitpunkt, wenn die Gesellschaft hat Bargeld über die Verbindlichkeiten, so dass alle Aktionäre erhalten Bargeld für ihre Aktie Ein anderer Aktionär will die Mitarbeiter Aktionäre Aktien kaufen oder Das Unternehmen wird an eine größere Firma, die alle Aktien Aktien kauft verkauft. Selbst wenn das Unternehmen erworben wird, kann die Übertragung als Kauf von Vermögenswerten anstelle von Aktien, zusammen mit Vereinbarungen für Dienstleistungen durchgeführt werden. Dies ist vorteilhaft für den Käufer zu vermeiden Haftung und Erhöhung der Steuerabzüge, bedeutet aber, dass die Bestände nicht automatisch bedeutende Belohnungen, wenn das Geschäft verkauft wird. Alternative Methoden für die Erlangung der Bestände Wenn die Mehrheitsaktionäre beschließen, dass ein Mitarbeiter in einen Aktionär zu bringen ist das Richtige zu tun, gibt es mehrere Möglichkeiten, die der Mitarbeiter erhalten können. Die typischen Methoden sind durch einen Verkauf von Aktien, bekommen und Ausübung Aktienoptionen, oder durch eine Aktie Bonus. Ein uneingeschränkter Kauf von Aktien durch den Mitarbeiter ist die einfachste Transaktion, ob die Aktie von der Gesellschaft ausgegeben oder verkauft an den Arbeitnehmer durch den Mehrheitsgesellschafter. Allerdings wollen viele Mitarbeiter nicht tatsächlich einen Kauf von Aktien in ihrem Arbeitgeber zu machen. Obwohl Aktienoptionen am attraktivsten sind, erfordert eine Aktienoption die Schaffung einer Vereinbarung oder eines Programms, durch das Aktien vom Mitarbeiter erworben werden können. Die Vereinbarung oder der Plan muss den Optionszeitraum definieren, in dem die Option ausgeübt werden muss, der Kaufpreis für die Aktie und die Zahlungsbedingungen. Wiederum muss ein Kaufpreis gezahlt werden, damit der Mitarbeiter eine Aktie erhalten kann. Da Steuern bei der Ausübung einer Aktienoption fällig sind, bei denen der Optionspreis niedriger ist als der Wert der Aktie, bieten Unternehmen, die Aktienoptionen bereitstellen, häufig quotenmäßige Aktienoptionen an, auf denen der IRS die Aufschiebung dieser Steuern erlaubt. Die qualifizierten Pläne sind aus zahlreichen Gründen oft zu kostspielig oder unangemessen für das kleine Unternehmen. Und der Arbeitnehmer muss noch für die Aktie zahlen, wenn Optionen ausgeübt werden. Aktien können nicht erworben werden und Optionen können nicht von den Mitarbeitern ausgeübt werden, wenn sie keine Mittel haben, um den Kauf zu tätigen. Der Aktienbonus scheint eine gute Möglichkeit für Mitarbeiter zu sein, Aktien zu kaufen, ohne sie an sie zu verkaufen. Die Aktie wird als Entschädigung für erbrachte Dienstleistungen ausgegeben. Das klingt wünschenswert, stellt aber tatsächlich eine Reihe von signifikanten Problemen dar. Da die Aktie als Entschädigung ausgegeben wird, sind die Steuern auf die vom Mitarbeiter erhaltenen Aktien geschuldet, so wie sie auf einer Geldprämie liegen. Die Mitarbeiter sind oft nicht glücklich zahlen Steuern auf Lager erhalten, wenn kein Bargeld empfangen wurde, mit denen diese Steuern zu zahlen. Jede dieser Ansätze erfordert die Einhaltung der staatlichen und bundesstaatlichen Wertpapiergesetze, wie jede andere Emission oder Übertragung von Aktien. Jede Ausgabe von Aktien muss entweder mit dem Department of Corporations qualifiziert sein oder in Übereinstimmung mit einer entsprechenden Befreiung von der Registrierung abgeschlossen werden. Wenn Aktien für Mitarbeiter geeignet sind U sing Aktien oder andere Eigentumsrechte oder Interessen als Anreiz für Mitarbeiter ist ein gemeinsames Konzept für Unternehmenswachstum. Es wurde in den letzten Jahren viel populärer, mit der Explosion der Beschäftigung in High-Tech-Unternehmen und mit den großen Mengen an Investmentfonds in solchen Unternehmen. Eigentümer und Mitarbeiter von privat gehaltenen Unternehmen müssen über die allgemeine Idee des Eigentums als Anreiz zu schauen, und überlegen, was ein Mitarbeiter wirklich gewinnt durch den Besitz eines kleinen Prozentsatz eines privat gehaltenen Unternehmens, und wenn es angebracht ist. Die Aktien - oder Aktienoptionen für Mitarbeiter können angemessen sein, wenn das Geschäft so groß ist, dass der Aufwand für Aktienoptionspläne, Bewertung und sonstige Kosten im Zusammenhang mit dem Aktiengeschäft nicht zu einem rasch wachsenden Geschäft führt, das eine sinnvolle Erhöhung des Aktienwerts bedeutet , Die der Schlüssel zu wertvollen Aktienoptionen ist die Art des Geschäfts, das wahrscheinlich erworben wird oder an die Börse gehen und eine, deren derzeitige Eigentümer suchen Führungskräfte, die schließlich übernehmen und betreiben das Geschäft. Auch in dieser Situation müssen sowohl Negative als auch Positive von Aktien oder Aktienoptionen berücksichtigt werden. Copyright 2001 Mary Hanson. Alle Rechte vorbehalten. Bestellung der Aktienoptionen Der Verwaltungsrat der Marel hf. Am 2. Dezember 2014 beschlossen, den Mitgliedern des Marels Executive Team bis zu 2,5 Millionen Aktien durch Aktienoptionsverträge zu gewähren. Ziel der Aktienoptionsvereinbarungen ist es, die Interessen der Geschäftsleitung und des Unternehmens langfristig anzugleichen. Dies entspricht der auf der Marelrsquos-Hauptversammlung im März 2014 beschlossenen Vergütungspolitik. Die Aktienoptionen werden allen Mitgliedern des Executive Teams, mit Ausnahme des CEO, gewährt. Alle erhalten die gleiche Anzahl von Optionen, 225.000. Wesentliche Vertragsbedingungen der Vereinbarungen sind: Die Aktienoptionsvereinbarungen berechtigen zum Erwerb von Aktien zum Basiswert von EUR 0,8613 je Aktie 1, der jährlich um 3 (Hurdle Rate) erhöht wird. Der Ausübungspreis wird für Dividendenausschüttungen der Gesellschaft nach dem Gewährungstag angepasst. Die Optionen werden in drei Schichten aufgeteilt, so dass die ersten 60 im April 2018, die zweiten 20 im Jahr 2019 und die verbleibenden 20 im Jahr 2020 ausübbar sind. Die Ausübungsperioden betragen zwei im April und Oktober. Optionsinhaber können die Ausübung dieser Optionen auf 2021 verzögern, wenn die Vereinbarungen auslaufen und alle zugeteilten, aber nicht ausgeübten Optionen annulliert werden. Vorstandsmitglieder sind gehalten, Aktien zu halten, die etwa dem Nettogewinn nach Steuern aus der Ausübung der Optionen entsprechen, während sie bei Marel beschäftigt sind. Die Gesamtzahl der von Marel hf. In Aktienoptionsvereinbarungen mit Mitarbeitern einschließlich dieses neuen Aktienoptionsprogramms beläuft sich derzeit auf 16,9 Mio. Aktien, was etwa 2,3 des gesamten Aktienkapitals entspricht. Die Unternehmenskosten des neuen Aktienoptionsprogramms werden auf Basis des Optionspreismodells von Black-Scholes in den kommenden 5 Jahren auf 346.000 Euro geschätzt. Arni Sigurdsson Leiter Strategy and Development wird nun Mitglied des Executive Teams. Angaben zu den Aktienoptionen von Marelacutes Executive Team: Neue Aktienoption Older gewährte und nicht ausgeübte Optionen Anteilsbesitz im eigenen Namen und / oder fin. Nahestehende Personen Leiter der Strategie David Freyr Oddsson MD Weiterverarbeitung Paul van Warmerdam Leiter Global Supply Chain Leiter inter. Vertrieb und Service Leiter Global Innovation 1) Der Ausübungspreis wird durch den Schlusskurs der Marel-Aktie an der NASDAQ OMX Island hf bestimmt. Am 2. Dezember 2014, d. h. ISK 132,50 je Aktie, berechnet an der Zentralbank von Island EUR / ISK-Mid Rate an diesem Tag 153,83. Geschäftsführung Investor Relations und Kommunikation Tel. 354 563 8626 Mob. 354 853 8626 Marel Marel ist der weltweit führende Anbieter von fortschrittlichen Geräten, Systemen und Dienstleistungen für die Fisch-, Fleisch - und Geflügelindustrie. Unsere Marke gehört zu den angesehensten in der Branche. Wir bieten die Bequemlichkeit einer einzigen Quelle, um unsere Kunden jeden Bedarf zu erfüllen. Mit Büros und Niederlassungen in über 30 Ländern und einem globalen Netzwerk von mehr als 100 Agenten und Distributoren arbeiten wir Seite an Seite mit unseren Kunden, um die Grenzen der Lebensmittelverarbeitung performance. Issuing Aktienoptionen: Ten Tipps für Unternehmer von Scott Edward Wanderer am 11. November 2009 Fred Wilson. Ein in New York City ansässiges VC, schrieb vor einigen Tagen einen interessanten Beitrag mit dem Titel Valuation and Option Pool, in dem er die umstrittene Frage der Einbeziehung eines Optionspools in die Pre-Money-Bewertung eines Startups erörtert. Auf der Grundlage der Kommentare zu diesem Beitrag und eine Google-Suche nach verwandten Beiträgen, kam es mir, dass es eine Menge Fehlinformationen im Web im Hinblick auf Aktienoptionen vor allem im Zusammenhang mit Start-ups. Dementsprechend besteht der Zweck dieser Stellungnahme darin, (i) bestimmte Fragen im Zusammenhang mit der Ausgabe von Aktienoptionen zu klären und (ii) zehn Tipps für Unternehmer zu geben, die die Möglichkeit haben, Aktienoptionen im Zusammenhang mit ihrem Investment auszugeben. 1. Ausgabemöglichkeiten ASAP. Aktienoptionen bieten den Mitarbeitern die Möglichkeit, von der Steigerung des Unternehmenswertes zu profitieren, indem ihnen das Recht eingeräumt wird, Aktien zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu einem Preis (dh Ausübung oder Ausübungspreis) zu kaufen, der im Allgemeinen dem fairen Markt entspricht Wert der betreffenden Aktien zum Zeitpunkt der Gewährung. Das Venture sollte daher eingebunden werden, und soweit möglich sollten Aktienoptionen so schnell wie möglich an wichtige Mitarbeiter ausgegeben werden. Da die Meilensteine ​​nach ihrer Gründung (zB die Erstellung eines Prototyps, der Erwerb von Kunden, Umsätzen usw.) vom Unternehmen erfüllt werden, steigt der Wert des Unternehmens und damit auch der Wert der zugrunde liegenden Aktien Aktien der Option. Tatsächlich sollte die Ausgabe von Aktienoptionen an Schlüsselmitarbeiter so schnell wie möglich erfolgen, wenn der Wert des Unternehmens so niedrig wie möglich ist, wie die Ausgabe von Stammaktien an die Gründer (die selten Optionen erhalten). 2. Erfüllung der anwendbaren bundesstaatlichen und staatlichen Wertpapiergesetze. Wie in meinem Posten über die Gründung eines Unternehmens (siehe hierzu 6) erwähnt, darf ein Unternehmen seine Wertpapiere nicht anbieten oder verkaufen, es sei denn, (i) dass diese Wertpapiere bei der Securities and Exchange Commission registriert und / ) Gibt es eine gültige Befreiung von der Registrierung. Die gemäß Section 3 (b) des Securities Act von 1933 verabschiedete Regel 701 sieht eine Freistellung von Angeboten und Verkäufen von Wertpapieren vor, die gemäß den Bedingungen der Vergütungspläne oder schriftlichen Verträge über Entschädigungen getätigt werden, sofern diese erfüllt sind Bestimmten vorgeschriebenen Bedingungen. Die meisten Staaten haben ähnliche Ausnahmen, darunter Kalifornien, die die Vorschriften gemäß § 25102 (o) des California Corporate Securities Law von 1968 (gültig ab dem 9. Juli 2007) geändert haben, um sich an Regel 701 anzupassen. Dies kann ein bisschen selbst klingen Aber es ist in der Tat zwingend erforderlich, dass der Unternehmer den Rat von erfahrenen Anwälten vor der Emission von Wertpapieren, einschließlich Aktienoptionen, anstrebt: Die Nichteinhaltung der geltenden Wertpapiergesetze könnte zu schwerwiegenden nachteiligen Folgen führen, einschließlich eines Rücktrittsrechts für die (Dh das Recht, ihr Geld zurück zu bekommen), Unterlassungsansprüche, Geldstrafen und Strafen und mögliche Strafverfolgung. 3. Stellen Sie angemessene Wartezeiten fest. Unternehmer sollten angemessene Wartezeiten in Bezug auf die den Mitarbeitern ausgegebenen Aktienoptionen festlegen, um die Mitarbeiter zu motivieren, mit dem Unternehmen zu bleiben und das Unternehmen zu wachsen. Der gebräuchlichste Zeitplan sieht vier Jahre lang einen gleichen Prozentsatz der Optionen (25) vor, wobei eine einjährige Klippe (dh 25 der Optionen nach 12 Monaten) und danach monatlich, vierteljährlich oder jährlich, jedoch monatlich, gewertet werden kann Um einen Mitarbeiter zu entschärfen, der beschlossen hat, das Unternehmen von seinem Aufenthalt an Bord für seine nächste Tranche zu verlassen. Für Führungskräfte gibt es im Allgemeinen auch eine partielle Beschleunigung der Ausübung (i) eines auslösenden Ereignisses (dh einer einzigen Auslösebeschleunigung) wie eines Kontrollwechsels der Gesellschaft oder einer Kündigung ohne Ursache oder (ii) häufiger zwei Auslöseereignisse (Dh doppelte Triggerbeschleunigung) wie etwa einen Kontrollwechsel, gefolgt von einer Beendigung ohne Grund innerhalb von 12 Monaten danach. 4. Stellen Sie sicher, dass alle Papierkram in Ordnung ist. Im Zusammenhang mit der Ausgabe von Aktienoptionen sind grundsätzlich drei Dokumente zu erstellen: (i) ein Aktienoptionsplan, der das Verwaltungsdokument enthält, das die Bedingungen für die zu gewährenden Optionen enthält, (ii) Der Gesellschaft und jedem Optionsnehmer, der die einzelnen Optionen, den Vesting-Zeitplan und andere mitarbeiterspezifische Informationen angibt (und in der Regel die Form der Ausübungsvereinbarung als Anlage beigefügt ist) und (iii) Der Gesellschaft und jedem Optionsnehmer, die eine kurze Zusammenfassung der wesentlichen Bedingungen des Zuschusses ist (obwohl diese Mitteilung keine Voraussetzung ist). Darüber hinaus müssen der Verwaltungsrat der Gesellschaft (der Verwaltungsrat) und die Aktionäre der Gesellschaft die Verabschiedung des Aktienoptionsplans genehmigen, und der Verwaltungsrat oder ein Ausschuss davon muss auch jede einzelne Optionsgenehmigung genehmigen, einschließlich der Festlegung des Aktienoptionsplans (Wie in Ziffer 6 unten erörtert). 5. Ordnen Sie den Mitarbeitern angemessene Prozentsätze zu. Die jeweilige Anzahl der Aktienoptionen (d. h. Prozentsätze), die den Mitarbeitern des Unternehmens zuzuordnen sind, hängt in der Regel von der Unternehmensstufe ab. Ein Unternehmen der Post-Series-A-Runde würde in der Regel Aktienoptionen im folgenden Bereich zuteilen (Anmerkung: Die in Klammern angegebene durchschnittliche Eigenkapitalquote entspricht dem durchschnittlichen Eigenkapital, das auf der Grundlage der Ergebnisse einer von CompStudy veröffentlichten Studie von 2008 veröffentlicht wurde): (i ) CEO 5 bis 10 (durchschnittlich 5,40) (ii) COO 2 bis 4 (durchschnittlich 2,58) (iii) CTO 2 bis 4 (Durchschnitt von 1,19) (iv) CFO 1 bis 2 (Durchschnitt von 1,01) (V) Leiter der Technik .5 bis 1.5 (von 1.32) und (vi) Direktor 8211.4 bis 1 (nicht verfügbar). Wie in Ziffer 7 unten erwähnt, sollte der Unternehmer versuchen, den Optionspool so klein wie möglich zu halten (während er immer noch das bestmögliche Talent anzieht und erhält), um eine wesentliche Verwässerung zu vermeiden. 6. Stellen Sie sicher, dass der Ausübungspreis der FMV des Basiswerts ist. Gemäß Section 409A des Internal Revenue Code muss ein Unternehmen sicherstellen, dass jede als Ausgleich gewährte Aktienoption einen Ausübungspreis hat, der dem Fair Value (der FMV) des Basiswerts am Tag der Gewährung am nächsten ist, Wird der Zuschuss als verzögerte Entschädigung angesehen werden, wird der Empfänger erhebliche nachteilige steuerliche Konsequenzen Gesicht und das Unternehmen haben Steuerabzug Verantwortlichkeiten. Das Unternehmen kann eine verteidigungsfähige FMV errichten, indem es (i) eine unabhängige Beurteilung durchführt oder (ii) wenn es sich bei dem Unternehmen um eine illiquide Unternehmensgründung handelt, die sich auf die Bewertung einer Person mit bedeutendem Wissen und Erfahrung oder Ausbildung in ähnlichen Bewertungen (einschließlich Arbeitnehmer), sofern bestimmte Voraussetzungen erfüllt sind. 7. Machen Sie die Option Pool so klein wie möglich, erhebliche Verdünnung zu vermeiden. Wie viele Unternehmer gelernt haben (viel zu ihrer Überraschung), setzen Risikokapitalgeber eine ungewöhnliche Methodik für die Berechnung des Preises pro Aktie des Unternehmens nach der Bestimmung seiner Pre-Money-Bewertung 8212, dh der Gesamtwert der Gesellschaft wird durch die voll verwässert aufgeteilt Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien, die nicht nur die derzeit in einem Mitarbeiteroptionspool (vorausgesetzt, es gibt) vorhandene Anzahl von Aktien umfasst, sondern auch eine Erhöhung der vom Anleger geforderten Grösse (oder der Gründung) des Pools Für zukünftige Emissionen. Die Anleger benötigen typischerweise einen Pool von etwa 15-20 der nachgeldfähigen, vollständig verwässerten Kapitalisierung des Unternehmens. Die Gründer werden also durch diese Methode wesentlich verdünnt, und der einzige Weg um sie herum, wie in einem hervorragenden Beitrag von Venture Hacks diskutiert wird, besteht darin, den Optionspool so klein wie möglich zu halten (während er immer noch das bestmögliche Talent anzieht und erhält). Bei der Verhandlung mit den Investoren sollten Unternehmer daher einen Mietplan vorbereiten und präsentieren, der den Pool so klein wie möglich gestaltet, zum Beispiel, wenn das Unternehmen bereits über einen CEO verfügt, könnte das Optionspapier vernünftigerweise auf annähernd 10 Posten reduziert werden - Wertschöpfung. 8. Incentive-Aktienoptionen dürfen nur an Mitarbeiter ausgegeben werden. Es gibt zwei Arten von Aktienoptionen: (i) nicht qualifizierte Aktienoptionen (NSOs) und (ii) Anreizoptionen (ISOs). Der wesentliche Unterschied zwischen NSOs und ISOs bezieht sich auf die Art und Weise, in der sie besteuert werden: i) Die Inhaber von NSOs erkennen die ordentlichen Erträge aus der Ausübung ihrer Optionen (unabhängig davon, ob der Basiswert sofort verkauft wird) und (ii) Inhaber von ISOs nicht Bis zu dem Zeitpunkt, zu dem die zugrunde liegende Aktie veräußert wird (wenn auch eine alternative Mindeststeuer - schuld bei Ausübung der Optionen ausgelöst werden kann) und eine Kapitalertragsbehandlung gewährt wird, wenn die Aktien, die bei Ausübung der Optionen erworben werden, länger als ein Jahr danach gehalten werden Der Ausübungszeitpunkt und werden nicht vor dem zweijährigen Jubiläum des Optionsgewährungstages verkauft (sofern bestimmte andere vorgeschriebene Bedingungen erfüllt sind). ISOs sind weniger häufig als NSOs (aufgrund der Rechnungslegung und andere Faktoren) und dürfen nur an Mitarbeiter ausgegeben werden. NSOs können an Mitarbeiter, Direktoren, Berater und Berater ausgegeben werden. 9. Seien Sie vorsichtig beim Beenden der Mitarbeiter, die Optionen halten. Es gibt eine Reihe von potenziellen Ansprüchen, die Mitarbeiter in Bezug auf ihre Aktienoptionen behaupten können, falls sie ohne Grund beendet werden, einschließlich eines Anspruchs auf Verletzung des impliziten Treuhandvertrages und eines fairen Handels. Dementsprechend müssen Arbeitgeber bei der Kündigung von Mitarbeitern, die Aktienoptionen halten, vor allem dann Sorgfalt ausüben, insbesondere, wenn diese Kündigung in der Nähe eines Wartezeitpunktes erfolgt. In der Tat wäre es ratsam, eine bestimmte Sprache in die Mitarbeiteraktienoptionsvereinbarung einzubeziehen, die: (i) einem Mitarbeiter kein Anspruch auf eine anteilige Veräußerung bei Kündigung aus wichtigem Grund, mit oder ohne Grund und (ii), beendet werden kann Zu einem beliebigen Zeitpunkt vor einem bestimmten Ausübungstermin, in dem er alle Rechte auf nicht gezahlte Optionen verliert. Offensichtlich muss jede Kündigung von Fall zu Fall analysiert werden, es ist jedoch zwingend erforderlich, dass die Kündigung für einen legitimen, nicht diskriminierenden Grund erfolgt. 10. Betrachten Sie die Ausgabe von beschränkten Aktien in Lieu von Optionen. Für früh strukturierte Unternehmen kann die Ausgabe von Aktien mit beschränkter Haftung für Schlüsselpersonen aus drei Hauptgründen eine gute Alternative zu Aktienoptionen sein: (i) Aktien mit beschränktem Kapital unterliegen nicht dem Abschnitt 409A (siehe oben, Ziffer 6) Um die Beschäftigten zu motivieren, zu denken und zu handeln wie die Besitzer (da die Mitarbeiter tatsächlich Aktien der Stammaktien des Unternehmens erhalten, allerdings unter Ausschluss der Gewährleistung) und damit die Interessen des Teams besser ausrichten und (iii) die Mitarbeiter in der Lage sein werden Erhalten eine Kapitalertragsbehandlung und die Haltefrist beginnt mit dem Datum der Gewährung, sofern der Arbeitnehmer eine Wahl nach § 83 Buchstabe b des Internal Revenue Code einreicht. (Wie oben in Randnr. 8 angemerkt, können die Optionsinhaber nur dann eine Kapitalertragsbehandlung erhalten, wenn sie ISOs ausgegeben wurden und dann bestimmte vorgeschriebene Bedingungen erfüllen.) Der Nachteil eines beschränkten Aktienbestandes besteht darin, dass bei der Einreichung einer 83 (b) Wenn eine solche Wahl nicht beantragt wird), gilt der Arbeitnehmer als Einkommen gleich dem damaligen Marktwert der Aktie. Dementsprechend kann, wenn die Aktie einen hohen Wert hat, der Mitarbeiter erhebliches Einkommen und möglicherweise kein Bargeld haben, um die anfallenden Steuern zu zahlen. Beschränkte Aktienemissionen sind daher nicht ansprechend, es sei denn, der aktuelle Wert der Aktie ist so niedrig, dass die unmittelbaren steuerlichen Auswirkungen nominal ist (z. B. unmittelbar nach der Gründung der Gesellschaft).