Eurodollar Futures Trading Strategies

Einführung in den Handel mit Eurodollar-Futures Leicht verwechselt mit dem Währungspaar EUR / USD oder Euro FX Futures. Eurodollar haben nichts mit Europas Einzeleinheit zu tun, die 1999 ins Leben gerufen wurde. Vielmehr sind Eurodollar Festgelder, die auf US-Dollar lauten und bei Banken außerhalb der Vereinigten Staaten gehalten werden. Eine Festgeldzahlung ist einfach eine zinsgünstige Bankeinlage mit einem festgelegten Fälligkeitsdatum. Aufgrund der Tatsache, dass sie außerhalb der U. S.-Grenzen sind, sind Eurodollar außerhalb der Zuständigkeit der Federal Reserve und unterliegen einer niedrigeren Regulierungsebene. Da Eurodollar nicht den US-Bankvorschriften unterliegen, spiegelt sich das höhere Risiko für Anleger in höheren Zinssätzen wider. Der Name eurodollars wurde aus der Tatsache abgeleitet, dass zunächst Dollarbestände größtenteils in europäischen Banken gehalten wurden. Zuerst wurden diese Einlagen als Eurobank-Dollar bekannt. Auf US-Dollar lautende Einlagen werden jedoch heute in Finanzzentren auf der ganzen Welt gehalten und als Euro-Dollar bezeichnet. Ebenso wird der Begriff "eurocurrency" verwendet, um die Währung zu beschreiben, die bei einer Bank hinterlegt ist, die sich nicht im Heimatland befindet, in dem die Währung ausgegeben wurde. Zum Beispiel, japanischen Yen hinterlegt bei einer Bank in Brasilien wäre als Euro-Währung definiert werden. Geschichte der Eurodollars Nach dem Ende des Zweiten Weltkrieges nahm die Menge der US-Dollar-Einlagen außerhalb der Vereinigten Staaten stark zu. Zu den Faktoren gehörten die gestiegenen Einfuhren in die Vereinigten Staaten und die wirtschaftliche Hilfe für Europa als Folge des Marshall-Plans. Der Eurodollarmarkt hat seinen Ursprung in der Zeit des Kalten Krieges der 1950er Jahre. Während dieser Zeit begann die Sowjetunion, ihre auf Dollar lautenden Einnahmen zu verlagern, die aus dem Verkauf von Rohstoffen wie Rohöl stammten. Aus U. S. Banken. Dies wurde getan, um zu verhindern, dass die USA ihre Vermögenswerte einfrieren konnten. Seitdem sind Eurodollar zu einem der größten kurzfristigen Geldmärkte der Welt geworden und ihre Zinssätze haben sich als Maßstab für die Unternehmensfinanzierung herausgestellt. Der Eurodollar-Futures-Kontrakt wurde 1981 von der Chicago Mercantile Exchange (CME) gestartet und markierte den ersten Cash-Settled-Futures-Kontrakt. Nach Ablauf kann der Verkäufer von Barausgleichs-Futures-Kontrakten die zugehörige Barmittelposition übernehmen, anstatt eine Lieferung des Basiswerts zu tätigen. Eurodollar-Futures wurden zunächst im obersten Stockwerk der Chicago Mercantile Exchange in ihrer größten Grube gehandelt, die so viele wie 1.500 Händler und Angestellte unterstellte. Der Großteil des Eurodollar-Futures-Handels findet jedoch elektronisch statt. Das Basisinstrument bei Eurodollar-Futures ist eine Eurodollar-Termineinlage mit einem Nennwert von 1.000.000 mit einer Dreimonatslaufzeit. Das offene Aufschrei-Eurodollar-Vertragszeichen ist ED und das elektronische Vertragszeichen ist GE. Der elektronische Handel von eurodollar-Futures findet auf der elektronischen Handelsplattform CME Globex statt. Sonntag bis Freitag von 5:00 Uhr bis 4:00 Uhr Ortszeit. Die Verfallmonate sind März, Juni, September und Dezember, wie bei anderen Finanzterminkontrakten. Die Tickgröße (Mindestschwankung) beträgt in allen anderen Vertragsmonaten ein Viertel des einen Basispunktes (0.0025 6,25 pro Kontrakt) im nächsten auslaufenden Vertragsmonat und eine Hälfte eines Basispunktes (0,005 12,50 pro Kontrakt). Die Hebelwirkung, die in Futures verwendet wird, erlaubt, dass ein Vertrag mit einer Marge von ungefähr 1.000 gehandelt wird. Eurodollars sind der führende Vertrag, der das CME in Bezug auf durchschnittliches Tagesvolumen und offenes Interesse angeboten hat. Ab dem 3. Quartal 2013 übertrafen die Eurodollar die E-Mini SampP 500, die Rohöl - und die 10-jährigen Schatzanweisungs-Futures im durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen und das offene Interesse. Der Kurs der Eurodollar-Futures spiegelt den Zinssatz wider, der auf US-Dollar lautende Einlagen bei Banken außerhalb der USA gehalten wird. Genauer gesagt, spiegelt der Preis die Markt-Messgerät des 3-Monats-US-Dollar LIBOR Zinssatz, der am Abrechnungsdatum des Vertrages erwartet. Der London Interbank Offered Rate (LIBOR) ist ein Maßstab für die kurzfristigen Zinssätze, mit denen Banken auf dem Londoner Interbankmarkt Geld leihen können. Eurodollar-Futures sind ein LIBOR-Derivat. Was die London Interbank Offered Rate für eine 3-monatige 1.000.000 Offshore-Lagerstätte widerspiegelt. (Siehe Eine Einführung in den LIBOR) Die Eurodollar-Futures-Preise werden numerisch mit 100 minus dem implizierten 3-Monats-US-Dollar-LIBOR-Zinssatz ausgedrückt. So spiegelt ein Eurodollar-Futures-Kurs von 96,00 einen impliziten Settlement-Zinssatz von 4 wider. Zum Beispiel, wenn ein Investor einen Eurodollar-Futures-Kontrakt auf 96,00 und einen Preisanstieg auf 96,02 kauft, entspricht dies einer niedrigeren impliziten Abwicklung des LIBOR auf 3,98. Der Käufer des Futures-Kontraktes hat 50. (1 Basispunkt, 0,01, ist 25 pro Kontrakt, also ein Wechsel von 0,02 entspricht einer Veränderung von 50 pro Kontrakt.) Hedging mit Eurodollar Futures Eurodollar Futures sind ein wirksames Mittel Unternehmen und Banken zu sichern einen Zinssatz für Geld plant oder leihen in der Zukunft. Der Eurodollar-Vertrag dient der Absicherung von Zinsstrukturkurven über mehrere Jahre in die Zukunft. Zum Beispiel: Sagen ein Unternehmen weiß im September, dass es 8 Millionen im Dezember leihen muss, um einen Kauf zu tätigen. Denken Sie daran, dass jeder Eurodollar-Futures-Kontrakt eine 1.000.000 Einzahlung mit einer Laufzeit von drei Monaten darstellt. Das Unternehmen kann sich gegen eine ungünstige Zinsentwicklung in diesem Dreimonatszeitraum durch Leerverkäufe von 8 Dezember Eurodollar-Futures-Kontrakten absichern, was 8 Mio. für den Kauf darstellt. Der Kurs der eurodollar Futures spiegelt die erwartete London Interbank Offered Rate (LIBOR) zum Zeitpunkt der Abrechnung, in diesem Fall Dezember. Durch Leerverkäufe des Dezember-Kontrakts profitiert das Unternehmen von einem Anstieg der Zinssätze, was sich in entsprechend niedrigeren Dezember-Eurodollar-Futures-Preisen widerspiegelt. Wir gehen davon aus, dass am 1. September der Dezember-Eurodollar-Futures-Kontraktpreis exakt 96,00 war, was einen Zinssatz von 4,0 bedeutet, und dass bei Ablauf des Dezi - ums der endgültige Schlusskurs 95,00 beträgt, was einen höheren Zinssatz von 5,0 widerspiegelt. Hätte das Unternehmen im September 8,98 Eurodollar-Kontrakte auf 96,00 Euro verkauft, hätte es bei 8 Kontrakten um 100 Basispunkte (100 x 25 2,500), bei der Deckung der Short-Position auf 20.000 (2.500 x 8) gewinnt. Auf diese Weise konnte das Unternehmen den Anstieg der Zinssätze kompensieren, wodurch der erwartete LIBOR für Dezember effektiv verriegelt wurde, da er sich zum Zeitpunkt des Leerverkäufens im September im Kurs des Dezember-Eurodollar-Kontraktes widerspiegelt. Spekulieren mit Eurodollar-Futures Als Zinsprodukt haben die politischen Entscheidungen der US-Notenbank einen starken Einfluss auf den Kurs der Eurodollar-Futures. Volatilität in diesem Markt ist in der Regel um wichtige Federal Open Market Committee (FOMC) Ankündigungen und wirtschaftliche Releases, die Einfluss auf die Federal Reserve Geldpolitik. Eine Änderung der Federal Reserve-Politik zur Senkung oder Erhöhung der Zinsen kann über einen Zeitraum von Jahren erfolgen. Die Eurodollar-Futures sind von diesen großen Trends in der Geldpolitik betroffen. Die langfristigen Trends Qualitäten von Eurodollar Futures machen den Vertrag eine attraktive Wahl für Händler mit Trend nach Strategien. Betrachten Sie die folgende Tabelle zwischen 2000 und 2007, wo der Eurodollar nach oben für 15 aufeinanderfolgende Monate tendierte und später in 27 aufeinanderfolgenden Monaten niedriger sank. Abbildung 1: Eurodollars haben in der Vergangenheit lange Perioden der Trendbewegung der Preisbewegungen zwischen langen Handelszeiten gezeigt. Das hohe Niveau der Liquidität zusammen mit relativ niedrigen Intraday-Volatilität schaffen eine Chance für Händler mit einem Markt machen Stil des Handels. Trader, die diese nicht-direktionale Strategie verwenden, stellen Aufträge auf das Angebot und bieten gleichzeitig an und versuchen, die Ausbreitung zu erfassen. Komplexere Strategien wie Arbitrage und Verbreitung gegen andere Verträge werden auch von Händlern im eurodollar Futures-Markt genutzt. Der TED-Spread ist der Preisunterschied zwischen den Zinssätzen für Dreimonats-Futures-Kontrakte für US-Staatsanleihen und Dreimonatsverträgen für Eurodollars mit den gleichen Verfallsmonaten. TED ist ein Akronym mit T-Bill und ED, dem Symbol für den Eurodollar-Futures-Kontrakt. Dieser Spread ist ein Indikator für das Kreditrisiko eine Erhöhung oder Verringerung der TED-Spread widerspiegelt Stimmung auf das Ausfallrisiko Ebene der Interbankkredite. Eurodollars werden häufig von Einzelhändlern übersehen, die dazu neigen, zu Futures-Kontrakten, die mehr kurzfristige Volatilität anbieten, wie das E-Mini SampP oder Rohöl zu neigen. Allerdings bieten die tiefe Ebene der Liquidität und langfristige Trends Qualitäten der Eurodollar-Markt interessante Möglichkeiten für kleine und große Futures-Händler gleichermaßen. Eurodollar Futures Seit dem Zweiten Weltkrieg die Menge an US-Dollar im Ausland deutlich erhöht. Dies bedeutete, dass ausländische Banken US-Dollar in ihrem Gewahrsam und ihrer Gerichtsbarkeit hatten. Heute ist der Eurodollar in ähnlicher Weise nicht der Zuständigkeit der Federal Reserve unterworfen, da es sich um eine US-Dollar-Einlage in ausländischen Banken handelt. Es gibt höhere Margen auf dem Eurodollar aufgrund weniger Regelungen. Eine gemeinsame Verwendung für Eurodollar Futures-Kontrakte ist für ein Unternehmen oder eine Bank für die Sicherung der aktuellen Zinssatz für Geld, das sie zu einem späteren Zeitpunkt zu leihen erwartet. Eurodollar Kontraktspezifikationen Eurodollar Time Anzahlung mit einem Nominalwert von USD 1.000.000 mit einer Dreimonatslaufzeit. Zitiert in IMM Drei-Monats-LIBOR-Index-Punkte oder 100 minus der Satz auf einer jährlichen Basis über ein 360 Tage-Jahr (z. B. ein Satz von 2,5 wird als 97,50 zitiert). 1 Basispunkt .01 25. Tickgröße (Mindestschwankung) Ein Viertel eines Basispunktes (0,0025 6,25 pro Kontrakt) im nächsten auslaufenden Vertragsmonat In allen anderen Vertragsmonaten eine Hälfte eines Basispunktes (0,005 12,50 pro Kontrakt) . Der neue Front-Monats-Vertrag beginnt mit dem Handel in 0,0025 Schritten am selben Handelstag wie der letzte Handelstag des auslaufenden alten Front-Monats-Kontrakts. Mar, Jun, Sep, Dez und verlängert 10 Jahre (insgesamt 40 Verträge) plus die vier nächsten seriellen Abläufe (Monate, die nicht im März vierteljährlich Zyklus). Der neue Vertragsmonat, der 10 Jahre später kündigt, ist am Dienstag nach Ablauf des vierteljährlichen Vertragsmonats aufgeführt. Letzter Handelstag Der zweite Bankgeschäftstag vor dem dritten Mittwoch des Vertragsablaufmonats. Der Handel im auslaufenden Vertrag schließt um 11:00 Uhr Londoner Zeit am letzten Handelstag. Eurodollar Fakten Eurodollar-Futures stellen die am meisten gehandelten Zinssätze der Welt dar. Eurodollar-Futures können als Sicherungsinstrument für Kursschwankungen auf Eurodollars selbst eingesetzt werden. Mehrere Trading-Strategien können mit Eurodollar Futures einschließlich Bundles, Pack, Schmetterlinge und die Fähigkeit, Short-und Long-Positionen halten eingesetzt werden. 85 der Eurodollar-Futures werden auf der CME Globex Platform gehandelt. Dieser elektronische Handel bietet Echtzeit-Marktpreise und Transparenz. Es ist wichtig zu beachten, dass Eurodollars ein geringes Risiko darstellen, aber keine risikolosen Investitionen. Letztes Update Mai 2013 Zusätzliche Infos Aktuelle Beiträge zum Eurodollar Market Spotlight: Eurodollar (2/12/2015) - Seit dem Zweiten Weltkrieg hat sich die Zahl der US-Dollar im Ausland deutlich erhöht. Dies bedeutete, dass ausländische Banken US-Dollar in ihrer Verwahrung und ihrer Gerichtsbarkeit hatten. Heute ist der Eurodollar in ähnlicher Weise nicht unter die Zuständigkeit der Federal Reserve, weil es sich um eine US-Dollar-Anzahlung in ausländischen Banken. Primary Sidebar Erhöhen Sie Ihre Trading Warum ich DT gewählt habe Ich fand einen qualifizierten Broker, dass ich auf eine persönliche Ebene beziehen konnte, und hat eine erkennbare Ebene der Integrität. Ganz einfach, ich vertraue ihm. Ich mag Geschäfte mit ihm machen. X02026 Lesen Sie mehr Neueste Tweets RT rrnmarkets. John Payne mit DanielsTrading macht einen guten Job zu brechen die Sojabohne Aktion. T. co/8B6ep0Xqxc Zeit vor 2 Tagen via Twitter Web Client Top 5 Märkte Überschrift Into 2017 ist Sonderbericht, den Sie DONT WILL TO MISS Downloaden Sie es kostenlos für eine begrenzte Zeit: t. co/BhzSbCtASW Vor 2 Tagen via Buffer Mit der MACD-Indikator in unserer dt Pro-Plattform, können Sie eine kritische Kante in Ihrem Trading gewinnen. 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Risikobereitschaft, Margin-Anforderungen, Handelsziele, kurzfristige und langfristige Strategien, technische und fundamentale Marktanalysen und andere Faktoren) kann ein solches Handelsprodukt zur Einleitung oder Liquidierung von Positionen führen, Oder den darin enthaltenen Stellungnahmen und Empfehlungen widersprechen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Das Risiko von Verlusten in Futures-Kontrakten oder Rohstoffoptionen kann erheblich sein, und daher sollten die Anleger die Risiken, die sich aus der Nutzung von Leverage-Positionen ergeben, verstehen und die Verantwortung für die damit verbundenen Risiken und deren Ergebnisse übernehmen. Sie sollten sorgfältig prüfen, ob dieser Handel für Sie geeignet ist im Hinblick auf Ihre Umstände und finanziellen Ressourcen. Sie sollten die Risikoveröffnungs-Webseite lesen, auf die bei DanielsTrading am unteren Ende der Homepage zugegriffen wird. Daniels Trading ist weder Mitglied noch unterstützt es ein Handelssystem, einen Newsletter oder einen ähnlichen Dienst. Daniels Trading garantiert keine Garantieansprüche von solchen Systemen oder Services. Eurodollar Spreads erhalten interessante Überschrift in diese weekrsquos Federal Open Markets Committee (FOMC) Sitzung thatrsquos geplant für 29.-30. April, die wirtschaftlichen Daten zeigt eine Pick-up In der Aktivität und Unternehmensgewinne sind in besser als erwartet mit dem Frühjahr Tauwetter auf der Suche nach aufgestaute Nachfrage wie erwartet zu kommen. Während dies eine gute Entwicklung ist, wird diese wahrscheinlich halten die Fed auf ihren aktuellen Kurs der Tapering, was zu einer weiteren 10 Milliarden Reduktion der Anleihenkäufe bei jeder kommenden Sitzung. Es scheint, dass die Märkte haben sich in der Tatsache, dass die Fed wird wahrscheinlich bleiben den Kurs. Equities scheinen sich von seiner Nasdaq-Lead-Korrektur erholt zu haben und der SampP 500 ist wieder in schlagender Entfernung seiner All-Time-Highs. Es gibt auch Anzeichen von Unternehmen, die bis jetzt haben hasse Bargeld tatsächlich setzen Geld, um durch Fusionen und Übernahmen zu arbeiten. Fallbeispiel: GE plant, Valeant Pharmaceuticals zu kaufen, und obwohl GE Geld im Ausland verbracht hat, ist die Tatsache, dass sie verstärkt werden und die Gelder zur Arbeit bringen. Facebook nahm auch eine Chance und schüttete 19 Milliarden für Whatsapp aus. Während sprechen ist, dass sie überbezahlt, die Tatsache bleibt, sie machen einen Schritt. Auf der Seite des festen Einkommens waren die Dinge ein wenig überraschend: Mit dem langen Ende der Kurve, Anleihen, die sich auf neue Höchststände auf eine Reichweite für die Dauer, während der Fünf-Jahres-Sektor hat gekämpft, um zu folgen. Die Eurodollar-Kurve hat sich mit dem Schwellenpunkt der Kurve von Juni 2005 (EDM5) bis September 2005 (EDU5) verschoben. Der Markt zunächst verschoben dieses Pivot in, als Janet Yellen kommentiert, dass die Fed könnte beginnen Zinssteigerungen sechs Monate nach der Verjüngung beendet, sondern zog es zurück, wenn die Fed-Minuten schlug vor, dass es viel länger sein könnte. Außerhalb der Vereinigten Staaten hat China offensichtlich ein Konjunkturprogramm eingeführt, indem es seine Währung seit Anfang Januar um 13 verschlechtert hat und nun wieder auf Niveaus zurückgeht, die seit Februar 2013 nicht mehr gesehen werden. Von der EZB hat es auch viel gesprochen Entscheidenden Maßnahmen sollte die Inflation weiter sinken. Meine Vermutung ist, diese Signale, dass sie sehr nah an tatsächlich handeln. Es bleibt wenig Zweifel daran, dass die Fed ihre Anleihenkaufsprogramme so schnell wie möglich abwickeln möchte, und zwar im Oktober im aktuellen Tempo, wobei die wirtschaftlichen Daten letztendlich bestimmen, was geschehen soll und mit welcher Geschwindigkeit. Betrachtet man die Daten auf aktuellem Niveau, scheinen die Dinge mit dem wärmeren Wetter in weiten Teilen der Vereinigten Staaten zu verbessern. Sollten sich diese Veränderungen tatsächlich in den Beschäftigungs - und Inflationsdaten manifestieren, könnten wir das Tempo der sich verjüngenden Zunahme sehen, indem wir das tatsächliche Datum der Verschärfung vorwärts bewegen. Die fortdauernden geopolitischen Spannungen zwischen Russland und der Ukraine könnten jedoch eine wesentliche Straßensperre darstellen, die die Fed für länger hält. Was die derzeitigen Verschärfungserwartungen betrifft, so sieht der Markt angesichts der Eurodollar-Kurve für die Leitlinien den Beginn des Verschärfungsprozesses voraus, der im Juni 2015 (EDM5) beginnen soll, wobei die Preise in einer Verschärfung um 25 Basispunkte liegen. Verbunden mit diesem Gezeitenwechsel sind eine Reihe von Handelsmöglichkeiten. Realistisch werden Trades einschalten, ob Sie denken, dass sich die Wirtschaftsdaten von hier aus verstärken, was die Fed dazu zwingt, das Tempo der Konizität und Verschärfung zu erhöhen, oder ob Sie der Meinung sind, das Gegenteil sei der Fall. Einige der Weisen des Handels dieser Hauptänderungen in der Geldpolitik schließen das Spielen des EDM5 oder des EDU6 Vertrages lang oder kurz nach rechts oder mit Wahlen oder Kalenderstrecken ein (sehen Sie Diagramm). Die EDU5 / EDU6 Verbreitung machte einen Lauf an ihren Höchstständen von Dezember und September von 2013, beide, die Zeiten bildend, als der Markt festsetzte, daß die FED wirklich beginnen würde, sich zu verjüngen. Mit der Verbreitung zurück an seinen Höhen, bestätigen Sie, dass die Wirtschaft auf festem Grund ist, würde dem Markt die Energie geben, zum durch die Oberseite zu brechen und unterstreicht die Idee, dass das Tempo des straffen Prozesses wahrscheinlich nach vorn beschleunigt. Umgekehrt würde eine Verlangsamung der Wirtschaft die Erwartungen des Verschärfungsprozesses, der eher früher als später eintritt, verringern, wobei die Ausbreitung voraussichtlich niedriger ist. Wie die Dinge jetzt stehen, ist die Ausbreitung an einem Scheideweg, wie die Wirtschaft, was mich frage, wo Sie denken, wersquore headed Related Articles